Evolution redovisar minskad omsättning men bibehåller höga marginaler

Av Albin Eriksson

Publicerad 17 jul 2026

Evolution redovisade en nettoomsättning på 517,8 miljoner euro under det andra kvartalet 2026, en minskning med 1,2 procent jämfört med samma period föregående år. Trots den svagare försäljningen fortsätter bolaget att leverera en rörelsemarginal över 57 procent och ett starkt kassaflöde.

Intäkterna backar något

Den organiska tillväxten fortsätter att vara dämpad för leverantören av livespel, men lönsamheten är alltjämt bland de högsta i branschen. Under kvartalet uppgick rörelseresultatet till 297,8 miljoner euro, medan den justerade EBITDA-marginalen låg kvar på 65,9 procent. Resultatet efter skatt steg samtidigt till 251,4 miljoner euro och vinsten per aktie ökade till 1,27 euro.

Stark balansräkning och omfattande återköp

Evolution fortsatte under kvartalet att generera ett starkt kassaflöde från den löpande verksamheten, som uppgick till 293 miljoner euro. Likvida medel ökade till 1,15 miljarder euro vid periodens utgång, samtidigt som soliditeten stärktes till 77,4 procent.

Bolaget fortsatte även sitt återköpsprogram och köpte tillbaka egna aktier för drygt 303 miljoner euro under årets första sex månader. Samtidigt investerade Evolution i en studioverksamhet i Argentina för omkring 6 miljoner euro, ett förvärv som enligt bolaget ska stärka den lokala marknadsnärvaron i Latinamerika.

Brittisk granskning avslutad

Efter kvartalets utgång meddelade Evolution även att bolaget hade ingått en förlikning med UK Gambling Commission på 4,75 miljoner pund. Därmed avslutas den licensgranskning som inleddes i december 2024. Enligt bolaget identifierades inget bredare mönster av olicensierad tillgång till Evolutions spel i Storbritannien under den 18 månader långa utredningen.

Fortsatt fokus på tillväxt

Trots den svaga omsättningsutvecklingen fortsätter Evolution att investera i både teknik och geografisk expansion. Under första halvåret genomfördes förvärv och tilläggsköpeskillingar kopplade till tidigare förvärv, samtidigt som bolaget fortsatte att utveckla sitt globala studionätverk. Med en rörelsemarginal på över 57 procent och en stark balansräkning står Evolution fortsatt väl positionerat för framtida investeringar, även om intäktstillväxten har varit svagare än vad marknaden har vant sig vid under bolagets tidigare expansionsfas.

Albin Eriksson Aktieanalytiker

Privatinvesterare och aktieanalytiker på Kalqyl. Jag drivs av analys och viljan att alltid ligga steget före andra.