Evolution Q3’26: Ökar omsättningen – stänger tillfälligt studio i Brasilien

Av Pontus Fredriksson

Publicerad 23 okt 2026

Evolution ökade omsättningen med 3,7 procent under det tredje kvartalet, samtidigt som den justerade EBITDA-marginalen sjönk. Bolaget rapporterar tillväxt i samtliga regioner jämfört med föregående kvartal, men den regulatoriska osäkerheten i Brasilien har fått bolaget att tillfälligt stänga sin studio i landet.

Nettoomsättningen uppgick till 526,1 miljoner euro, jämfört med 507,1 miljoner euro under motsvarande kvartal i fjol. Den justerade EBITDA ökade med 2,7 procent till 345,9 miljoner euro, medan marginalen sjönk till 65,8 procent från 66,4 procent.

Det rapporterade rörelseresultatet minskade samtidigt med 2,1 procent till 290,3 miljoner euro. Periodens resultat föll med 3,6 procent till 243,3 miljoner euro.

Högre kostnader tynger resultatet

Rörelsekostnaderna steg till 235,9 miljoner euro från 210,5 miljoner euro året före. Evolution hänvisar bland annat till ökade personalkostnader i samband med att nya bord öppnats i bolagets studior samt till den generella expansionen av verksamheten.

Kostnaderna inkluderade även en förlikningsavgift på 5,6 miljoner euro till den brittiska spelmyndigheten UK Gambling Commission. Därutöver belastades kvartalet av 6,5 miljoner euro i uppsägningsavgifter och juridiska kostnader efter det avbrutna förvärvet av Galaxy Gaming.

Dessa poster har exkluderats från bolagets justerade EBITDA, vilket innebär att skillnaden mellan det rapporterade och justerade resultatet är betydande.

Brasilien skapar regulatorisk osäkerhet

Efter en förändring av spelregleringen i Brasilien i början av oktober har Evolution tillfälligt stängt sin studio i landet. Bolaget uppger att det slutliga utfallet av de regulatoriska förändringarna fortfarande är oklart och att det därför är svårt att bedöma hur spelarbeteendet kommer att påverkas.

Evolution bedömer att Brasilien står för betydligt mindre än hälften av intäkterna i Latinamerika, baserat på uppskattningar utifrån spelarnas IP-adresser. Samtidigt beskriver bolaget utvecklingen på övriga latinamerikanska marknader som fortsatt stark, vilket väntas kompensera för en del av effekterna från Brasilien.

Latinamerika var också en av de snabbast växande regionerna under kvartalet. Intäkterna baserade på spelarnas IP-adresser ökade till 49,0 miljoner euro från 39,8 miljoner euro ett år tidigare. Även Nordamerika och Afrika visade stark tillväxt.

RNG växer snabbare än live casino

Intäkterna från live casino ökade med 2,6 procent jämfört med tredje kvartalet 2025 till 443,0 miljoner euro. RNG-spelen, däribland slots, växte snabbare och ökade med 10,1 procent till 83,1 miljoner euro.

Under kvartalet lanserade Evolution bland annat Monopoly Roll’em och Disco Balls. Bolaget introducerade även Spinning Whale, ett nytt slotsvarumärke med fokus på den amerikanska marknaden.

Inför det fjärde kvartalet planerar Evolution att lansera spelshowen Ice Fishing i Nordamerika och ytterligare ett spel inom samarbetet med Hasbro, Game Night, före årets slut.

För årets första nio månader uppgick omsättningen till 1 557,0 miljoner euro, en ökning med 0,3 procent. Den justerade EBITDA minskade marginellt till 1 022,2 miljoner euro, medan periodens resultat sjönk med 1,1 procent till 746,7 miljoner euro.

Pontus Fredriksson Aktieanalytiker

Medgrundare och aktieanalytiker på Kalqyl. Mitt fleråriga börsintresse har gett mig erfarenhet och kompetens från många bolag i olika branscher. Jag har även spelat fotboll på elitnivå i flera år, vilket gett mig perspektiv som jag tar med mig i min roll som analytiker.