Checkin.com tappar inom iGaming – växlar upp försäljningen efter tufft kvartal

Av Albin Eriksson

Publicerad 20 aug 2026

KYC-bolaget Checkin.com fortsätter att pressas av svagare utveckling bland befintliga kunder. Under det andra kvartalet föll omsättningen med 27 procent, där iGaming, som fortfarande står för mer än hälften av bolagets intäkter, tyngde utvecklingen sekventiellt. Samtidigt fortsätter marginalerna att stärkas efter genomförda kostnadsbesparingar.

Checkin.com redovisade en nettoomsättning på 13,2 miljoner kronor under årets andra kvartal, jämfört med 18,1 miljoner kronor under motsvarande period i fjol. Det motsvarar en nedgång på 27 procent.

Även jämfört med årets första kvartal fortsatte omsättningen att sjunka med 8 procent. Den sekventiella nedgången drevs framför allt av en svagare utveckling inom iGaming.

Spelbranschen är fortsatt Checkin.coms viktigaste marknad. iGaming stod för 58 procent av omsättningen under kvartalet, följt av Travel & Leisure på 20 procent och Financial Services på 10 procent. Bolaget hade totalt 89 intäktsgenererande kunder.

Checkin.com levererar teknik för digital identitetsverifiering, där användare kan verifieras i realtid samtidigt som kunderna uppfyller regulatoriska krav. För speloperatörer används den typen av lösningar bland annat i KYC-processen när nya spelare registrerar sig.

Uppköpta kunder har slagit mot intäkterna

Enligt vd Arif Rehman beror en stor del av motvinden inom iGaming på externa faktorer. Kunder har bland annat blivit uppköpta eller lämnat enskilda marknader till följd av förändrade lokala regleringar.

Utvecklingen har samtidigt blottlagt två svagheter som den nya ledningen vill komma åt: en historiskt hög kundkoncentration och en försäljningsorganisation som under en längre period inte har varit tillräckligt aktiv.

Trots den kraftiga omsättningsnedgången har Checkin.com lyckats försvara lönsamheten. EBITDA uppgick till 2,6 miljoner kronor, jämfört med 3,1 miljoner kronor föregående år. EBITDA-marginalen steg samtidigt från 17 till 20 procent och bruttomarginalen förbättrades från 70 till 72 procent.

Förbättringen kommer efter kostnadsbesparingar. Bland annat minskade personalkostnaderna till 8,7 miljoner kronor från 10,8 miljoner kronor under motsvarande kvartal förra året.

Skärpta KYC-krav ger strukturell medvind

Samtidigt som Checkin.com har tappat intäkter från iGaming ser bolaget fortsatt strukturell tillväxt i marknaden för identitetsverifiering.

Skärpta krav kring penningtvätt och identitetskontroller innebär att KYC har blivit en allt viktigare del av infrastrukturen för reglerade spelbolag. Checkin.com pekar bland annat på nya AML-regler, eIDAS 2.0 och ökningen av AI-genererade bedrägerier som drivkrafter bakom ett växande behov av verifieringsteknik.

Fokus flyttas därför nu från kostnadsbesparingar till försäljning. Efter en riktad emission i juni ska bolaget under andra halvåret bygga upp sin kommersiella organisation från grunden. Målet är både att öka affären med befintliga kunder och att skapa en mer aktiv försäljningsmodell, där den tydligare finansiella effekten väntas komma under 2027.

Checkin.com avslutade kvartalet med 17,3 miljoner kronor i kassan. Bolaget har dessutom amorterat samtliga lån och är därmed skuldfritt.

Albin Eriksson Aktieanalytiker

Privatinvesterare och aktieanalytiker på Kalqyl. Jag drivs av analys och viljan att alltid ligga steget före andra.